Thavin Audit, directeur intérimaire des services bancaires internationaux de Bank One, évoque le rôle clé que les banques mauriciennes jouent en Afrique en structurant des transactions par l’intermédiaire de leurs divisions bancaires internationales afin de susciter l’intérêt des investisseurs et de canaliser les fonds vers des projets à fort impact menés par des institutions financières, des banques centrales, des États souverains et des entreprises de premier plan.

Un document de travail du FMI datant d’avril 2023 estime que l’Afrique subsaharienne pourrait se retrouver prise entre deux feux alors que la fragmentation géoéconomique entraîne une aggravation des lignes de fracture entre les nations. Il postule que, dans un monde entièrement divisé en deux blocs commerciaux isolés, l’Afrique subsaharienne serait particulièrement touchée parce qu’elle perdrait l’accès à une grande partie de ses partenaires commerciaux actuels. Le rapport fait remarquer qu’environ la moitié de la valeur du commerce international de la région serait affectée dans un scénario où le monde serait divisé en deux blocs commerciaux centrés sur les États-Unis et l’Union européenne, et un autre sur la Chine.

Le rapport laisse toutefois entrevoir une lueur d’espoir lorsqu’il note que l’approfondissement des marchés financiers nationaux peut élargir les sources de financement et réduire la volatilité associée à une dépendance excessive à l’égard des entrées de capitaux étrangers. En améliorant l’infrastructure des marchés financiers nationaux – y compris par la numérisation, la transparence et la réglementation, et en élargissant la diversité des produits financiers – les pays d’Afrique subsaharienne peuvent développer l’inclusion financière, construire une base d’investisseurs nationaux plus large et accroître l’attractivité pour un plus grand nombre d’investisseurs extérieurs, souligne le rapport.
C’est ici que nous pensons que Maurice a un rôle central à jouer pour aider les économies d’Afrique subsaharienne à réaliser leur véritable potentiel de croissance en utilisant son expertise en tant que centre financier international (CFI) pour étendre les instruments financiers sophistiqués afin de financer le développement économique du continent.

Pourquoi les banques mauriciennes se lancent-elles dans l’Afrique subsaharienne ?

Un bon exemple est la stratégie pour l’Afrique subsaharienne poursuivie par Bank One au cours des trois dernières années, qui, par coïncidence, remonte à la période précédant l’apparition du COVID. I&M Group PLC, un groupe de services financiers coté au Kenya qui détient 50 % de Bank One, ayant une forte présence sur les marchés clés d’Afrique de l’Est tels que la Tanzanie, le Kenya, le Rwanda et l’Ouganda, combinée à d’importants changements démographiques en cours en Afrique subsaharienne, a créé une histoire convaincante pour répondre aux besoins en expansion rapide de la clientèle dans la région. C’est pourquoi il fallait adopter la stratégie consistant à tirer parti de la présence des actionnaires dans la région pour fournir des solutions aux entreprises mauriciennes et subsahariennes désireuses de se développer.

Par exemple, alors que le slogan de Bank One est d’apporter « des solutions africaines aux défis africains », si l’on regarde l’Afrique subsaharienne, nous savons que ce n’est pas un voyage facile, car chaque pays a ses propres caractéristiques, et ces économies émergentes ne sont pas aussi bien notées que celles des régions plus avancées par les agences de crédit. Toutefois, si l’on considère l’espace des institutions financières, des banques centrales, des souverains ou des grandes entreprises où siègent nos actionnaires, et si l’on examine attentivement les entités individuelles qui les composent, il est clair que la probabilité de défaillance de ces grandes institutions tend à être très faible en raison des réglementations rigoureuses qui entourent le secteur bancaire.

Par conséquent, si l’on considère les institutions financières de premier plan en Afrique, je pense qu’elles sont comparables aux banques les mieux notées dans l’arène mondiale. Par exemple, même si l’économie nigériane elle-même a malheureusement été rétrogradée de B3 à Caa1 par Moody’s pas plus tard qu’en février, ses banques sont toujours comparables aux meilleures banques du monde.

Alors que les banques mondiales sont à la recherche de projets internationaux répartis dans le monde entier, les banques basées sur le sol africain, telles que celles de l’île Maurice, ont la possibilité de tirer parti des opportunités qui se présentent sur le continent. En effet, le déficit de financement du commerce en Afrique, estimé entre 80 et 120 milliards de dollars, s’est encore creusé au cours de la dernière décennie, exacerbé par la perturbation des chaînes d’approvisionnement mondiales causée par la pandémie de grippe aviaire. Dans cet espace, seuls ceux qui sont trop grands pour faire faillite – les grandes institutions financières, les États souverains et les grandes entreprises – ont été en mesure de faire la différence dans des projets à fort impact mais à longue gestation sur le terrain.

Enseignements tirés de ce voyage pour soutenir les IF en Afrique subsaharienne

Après la crise du COVID, les chaînes d’approvisionnement ont été encore plus perturbées et la demande ne reprend que maintenant. Les grandes banques basées dans les principales économies africaines ont donc besoin de financement pour leurs clients, et la plupart des lettres de crédit pour le financement du commerce ont une durée comprise entre 90 jours et un an. Cet espace de financement donne aux banques mauriciennes la possibilité de tirer parti de ces transactions de manière efficace. Par exemple, si des banques du Nigeria ou de Tanzanie ont des besoins continus en matière de financement du commerce, les banques mauriciennes peuvent y répondre en mettant en place une petite syndication.

En outre, les banques mauriciennes peuvent tirer parti de leur rapidité d’exécution, de leurs compétences en matière de gestion de projets et de leur faible délai d’exécution pour apporter de la valeur aux institutions financières de développement (IFD) qui cherchent à financer des projets en Afrique. Au sein de l’espace de financement des IFD, une leçon clé pour les banques est que le financement durable est la voie à suivre. Dans un petit État insulaire en développement qui dépend fortement de la nature, il faut être vigilant et se garder d’accorder un financement à tout projet nuisible à l’environnement. S’attaquer à la crise climatique et parvenir à des émissions nettes nulles d’ici 2050 ne sera pas bon marché, mais pour gérer les impacts croissants du changement climatique sur la vie des gens, tous les pays, y compris la région subsaharienne, auront besoin de financements et les banques ont un rôle crucial à jouer.

Il est également essentiel d’assister aux bons événements et conférences qui créent l’opportunité d’établir un réseau avec les bons partenaires pour la région. Il est important que les banques mauriciennes investissent du temps et des efforts pour participer aux Global Trade Reviews et aux plateformes de leadership telles que l’Africa CEO Forum, qui offrent l’espace nécessaire pour établir des relations, s’engager avec diverses institutions, y compris les régulateurs, et rechercher des opportunités où les banques mauriciennes peuvent créer un financement d’impact et se positionner comme des bailleurs de fonds responsables et de confiance. À cet égard, il est encourageant de constater que la conférence de l’AFSIC de l’année dernière s’est avérée très fructueuse pour la délégation mauricienne.

À Bank One, nous avons surtout retenu de l’AFSIC la création d’une fenêtre pour structurer les transactions en traitant avec les meilleures contreparties d’assurance afin de diffuser le risque sur les transactions centrées sur l’Afrique – dans un processus appelé « défaisance du risque » par le biais du soutien de l’assurance. Une bonne pratique pour toutes les banques qui s’intéressent à l’Afrique serait alors de collaborer avec des compagnies d’assurance notées par Moody’s sur la plateforme de diffusion du risque, d’alléger l’allocation du capital et de rendre la transaction structurée moins risquée pour les partenaires mondiaux.

Quel est l’impact obtenu sur le terrain ?

En 2020, lorsque le COVID a éclaté pour la première fois et que Bank One était sur la trajectoire de la première année du voyage à long terme de sa stratégie pour l’Afrique subsaharienne, nous avons été témoins de problèmes urgents liés à la pénurie de devises pour les banques centrales, dans un contexte de profondes perturbations des chaînes d’approvisionnement. C’est pourquoi nous avons mis au point un système d’échange de devises pour les banques centrales. Cette solution est évolutive, rentable et reproductible pour d’autres banques centrales d’Afrique subsaharienne confrontées à des problèmes de saisonnalité des devises. Bank One a invité d’autres banques mauriciennes à participer à la syndication afin d’élargir l’espace et les ressources disponibles. Ces échanges de devises peuvent aider considérablement les banques centrales des pays concernés à sortir de leur pénurie de devises et à constituer leurs réserves de devises. Enfin, les fonds collectés grâce aux échanges de devises ont eu un impact significatif en aidant les pays en question à financer la nourriture et les médicaments pour leurs populations en pleine croissance.

En effet, au-delà de nos voisins immédiats en Afrique de l’Est, notre expérience nous a montré que les banques mauriciennes sont également bien placées pour soutenir les banques d’Afrique de l’Ouest, qui luttent particulièrement pour mettre en place les bons cadres et qui ne sont pas nécessairement conformes aux IFRS en raison de leur adhésion aux GAAP français. Ainsi, la plupart des banques d’Afrique de l’Ouest étant francophones, le fait que Maurice soit bilingue et dispose d’un cadre juridique qui intègre à la fois les lois anglaises et françaises nous donne l’opportunité et la compétence d’atteindre les marchés d’Afrique de l’Ouest où nous pouvons aider les banques centrales à structurer leurs transactions potentielles.

Dans le domaine des institutions financières non bancaires (IFNB), il existe des organismes de microfinance de premier plan en Afrique qui sont soutenus par des banques mauriciennes, telles que Bank One, en tant que bailleurs de fonds. Là encore, la SFI mauricienne contribue clairement au financement inclusif pour améliorer les conditions des groupes à faibles revenus en Afrique, que ce soit pour l’achat d’un petit véhicule, l’investissement dans l’agriculture à domicile pour l’autoconsommation ou l’amélioration du niveau de vie des enfants. Le financement levé par Bank One pour le groupe Letshego, l’une des principales institutions de microfinance en Afrique, dans le cadre d’une syndication de 60 millions de dollars, en est un bon exemple. La première tranche, d’une valeur de 30 millions de dollars, a été finalisée avec succès l’année dernière, exclusivement avec un consortium de banques mauriciennes. Les fonds levés ont permis au groupe Letshego de soutenir 11 000 ménages en termes de revenus, ainsi que de les aider à créer des entreprises et à mettre en place des plans d’éducation.

Enfin, en vue de soutenir les flux commerciaux de l’Afrique subsaharienne, de stimuler le commerce intra-africain et de combler le déficit de financement du commerce dans la région, une étape clé a été franchie par Bank One avec la facilitation réussie d’une facilité de financement du commerce de 35 millions de dollars pour un acteur majeur du secteur du pétrole et du gaz, Dalbit International Ltd. En renforçant le fonds de roulement de Dalbit, cette transaction soutient le commerce de produits pétroliers raffinés à travers l’Afrique de l’Est et crée un impact au niveau des entreprises et des ménages.

Explorer les bonnes synergies : Collaborer pour renforcer l’impact

En fin de compte, alors que les bras bancaires internationaux des banques mauriciennes s’aventurent plus profondément en Afrique, il est important pour nous de reconnaître que les bons partenaires dans ce voyage seraient non seulement les banques locales à Maurice, mais aussi les banques d’investissement dans d’autres pays. Étant donné que l’appétit des banques mauriciennes pour l’Afrique est limité, sans parler de celles qui sont basées à l’étranger, nous devons avoir la volonté et la capacité de partager les leçons apprises et de créer des voies d’accès à l’Afrique pour d’autres banques. En tant que banques locales à Maurice, nous n’avons peut-être pas les bilans les plus importants, mais nous avons les connaissances et la capacité de fournir des financements. Nous devons renforcer les capacités dans ce domaine car, ensemble, nous pouvons avoir un impact plus large et plus profond.

En conclusion, le voyage n’est pas pavé de succès du jour au lendemain, et ce n’est qu’au fil du temps que nous pouvons lentement mais sûrement construire notre chemin vers le haut. Chaque banque a sa propre gouvernance et son propre appétit pour le crédit, mais l’Afrique est une histoire à succès qui attend d’être vécue, et Maurice peut certainement être un acteur clé dans l’accélération de la transition de l’Afrique vers une croissance et un développement économique plus élevés en faisant passer le mot.